Урок 4. Что такое облигации и как их купить
Облигации часто выбирают инвесторы, заинтересованные в регулярном стабильном доходе. Однако разные облигации обладают разной степенью риска. Необходимо обращать внимание на рейтинг эмитента, доходность к погашению и другие показатели.
Что такое облигации и как их купить
Если говорить просто, а не по учебнику, то облигация — это долг. Облигация — это ценная бумага, которая подтверждает, что кто-то кому-то должен деньги.
Представьте, что компания решила строить новый завод. Это дело затратное. Своих накоплений у компании не хватит. Где взять недостающие средства?
Компания может пойти в банк и взять кредит. Но это подходит не всем. Да и самому банку сложно выдать крупную сумму одному заёмщику.
Чтобы решить эти проблемы, придумали облигации.
Для начала решили считать, что кредит — это не одна большая сумма, а большая сумма, разбитая на много маленьких кусочков. Чтобы этими кусочками можно было легко обмениваться, их все сделали абсолютно одинаковыми. Попробую объяснить понятнее. Представьте, что вы сторублевую купюру превратили в мешочек монет по рублю. Все монеты в мешке одинаковые — какую ни возьми, будет рубль. А рубль на рубль меняется без сдачи.
Вот такой стандартный кусочек долга договорились сделать размером 1000 рублей и назвали его облигация. В результате миллион рублей долга трансформировался в 1000 облигаций по 1000 рублей каждая.
Теперь, если компания хочет привлечь деньги, она размещает 1000 облигаций по 1000 рублей и получает свой миллион. Вы, в свою очередь, если хотите дать компании в долг, просто покупаете соответствующую облигацию. А если ваши деньги вдруг срочно понадобятся вам назад, и ждать, пока должник всё вернет, вы не можете, то облигацию можно продать на вторичном рынке другому инвестору, который готов ждать даты полного возврата долга. В общем, теперь дать в долг «Газпрому» означает купить облигации «Газпрома».
У долга есть две неотъемлемых характеристики. По нему нужно платить проценты и в конце концов его надо вернуть. Этими атрибутами наделили и облигации.
Проценты, которые платит должник, назвали купонами. Это, кстати, произошло не просто так. Это сейчас облигации представляют собой записи в электронной базе данных компьютера. А раньше облигация представляла собой кусок бумаги. Один край бумаги был разрезан на части, как объявления на столбах. Только на этих нарезках были не номера телефонов, а проценты и даты. Это и были купоны. В обозначенную дату владелец облигации отстригал один купон и шёл к своему должнику. Должник должен был погасить купон и заплатить по нему столько, сколько было написано — т.е. взять у кредитора кусочек бумажки, а вместо него отдать деньги. Оттуда, кстати, и пошло выражение “стричь купоны”.
Купоны выражаются в процентах от номинала. Купон 10% для облигации с номиналом 1000 рублей будет платить 100 рублей в год.
Есть стандартная практика по выплате купонов. Она гласит, что облигации платят купон один раз в год, а чаще, два раза в год. Есть облигации, которые могут платить купоны и каждый квартал, и даже каждый месяц. Но это нечастые явления на российском фондовом рынке.
Все облигации платят купоны в разные даты. Эти даты известны инвестору заранее и прописаны в документах, поэтому здесь сюрпризов быть не может.
Большое преимущество облигаций перед кредитами и депозитами в том, что когда вы избавляетесь от них раньше, чем настанет очередная дата выплаты процентов, то не теряете доход, который должны были бы получить. У облигаций есть такая вещь, как накопленный купонный доход или НКД. НКД — это доход, который вы должны получить за то время, что облигация находилась у вас в портфеле. Вам его заплатит не компания, а тот, кому вы свою облигацию продадите. Только не переживайте за этого инвестора, он вернёт себе свои деньги, когда эмитент заплатит ему весь купон целиком. Часть этого купона компенсирует инвестору НКД, который он ранее заплатил вам.
Почему облигации выгодны и для заемщиков, и для инвесторов?
Процентная ставка по купону облигаций для эмитента будет выгоднее, чем ставка по кредиту в банке. На бирже большое количество инвесторов готовы ссудить компании деньги. Инвесторы конкурируют друг с другом за то, чтобы дать компании в долг, и снижают ставку займа. При этом для самих инвесторов процентная ставка получается всё равно выгоднее, чем депозит в банке.
У каждой облигации есть дата, в которую она должна быть погашена. Погашение означает, что должник возвращает полную сумму займа кредитору, которая называется номинал облигации, и после этого они расходятся. Обычно в дату погашения облигации по ней выплачивается и последний купон.
Рынок облигаций так всем понравился, что им решили пользоваться не только компании, но даже правительства разных стран — государства тоже могут занимать деньги наравне с коммерческими организациями.
Облигации можно купить в торговом терминале вашего брокера. Все, что нужно сделать — это выбрать понравившуюся облигацию и отправить заявку.
Обратите внимание, что для облигаций цена указана не в рублях, а в процентах от номинала. Если вы видите цену 102.50, это значит, что цена облигации со стандартным номиналом 1000 рублей составит 1025 рублей за штуку.
При выборе облигаций инвесторам важно смотреть не на цену облигации, и не на то, какой купон она платит, а на показатель - доходность к погашению. Это параметр, который показывает, сколько вы заработаете, если купите облигацию сегодня и будете держать её в портфеле до тех пор, пока эмитент её не погасит. Он учитывает и цену покупки, и цену погашения, и величину, и периодичность выплаты купонов. Используя доходность к погашению, инвестор может сравнить, какая из двух облигаций выгоднее. Сравнение по цене такой информации не даст. По величине купона тоже. А с помощью доходности к погашению, инвестор сравнивает яблоки с яблоками, а не яблоки с персидским ковром.
Самому считать доходность к погашению не нужно. Ее считает биржа и транслирует вам в торговый терминал.
Какие облигации можно купить на бирже новичку, который только открыл счёт? Если вы консервативный инвестор и верите только в гарантии государства, то обратите внимание на облигации федерального займа, которые выпускает Министерство финансов Российской Федерации. Если умеренно консервативны, то можно рассмотреть для портфеля облигации компаний. На бирже представлены облигации крупнейших компаний России: «Газпром», «Лукойл» и АО «Россельхозбанк».
Ну что? Удачи в инвестициях в облигации!
Программа курса
1. Как устроен финансовый рынок
2. Зачем нужен брокер и как открыть брокерский счет
3. Куда и как инвестировать. Как получить доход больше, чем по банковскому вкладу
4. Что такое облигации и как их купить
5. Что такое акции и как их купить
6. Как купить валюту на брокерский счет
7. Что такое ИИС и зачем он нужен
8. Что такое маржинальное кредитование и торговля с плечом
9. Что такое брокерский отчет. Налоги
10. Ошибки, которые совершают начинающие инвесторы
11. Инвестиции или спекуляции. Что выбрать?
12. Как совершать сделки и отслеживать состояние портфеля
13. Основные виды анализа финансового рынка: фундаментальный, технический, индикаторный
Брокерские услуги оказывает АО «Россельхозбанк» (далее – Банк).
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций № 3349 (выдана Банком России 12.08.2015).
Лицензия на осуществление брокерской деятельности (выдана Федеральной службой по финансовым рынкам от 19.05.2005 №077-08455-100000).
Лицензия на осуществление депозитарной деятельности (выдана Федеральной службой по финансовым рынкам от 19.05.2005 №077-08461-000100).
Лицензия биржевого посредника, совершающего товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле (выдана Федеральной службой по финансовым рынкам от 17.11.2009 №1473).
Настоящие материалы, размещенные в разделе «Брокерское обслуживание» https://www.rshb.ru/natural/brokerage (далее – Раздел) подготовлены Департаментом по работе на рынках капитала Банка.
Информация, предоставленная в Разделе, носит исключительно ознакомительный и справочно-информационный характер и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке.
Представленная в Разделе информация не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций и не должна рассматриваться в качестве инвестиционного консультирования.
Банк не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию, не является инвестиционным советником, не предоставляет индивидуальных инвестиционных рекомендаций и не определяет инвестиционный профиль Клиента.
Банк, его аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за финансовые или иные последствия, за прямой или косвенный ущерб, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в данном Разделе, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и Вашим инвестиционным целям, и ожиданиям. Вы должны самостоятельно определить соответствует ли финансовый инструмент, продукт или услуга Вашим инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска.
Банк не гарантирует доходов от указанных в данном Разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации.
Представленная информация, мнения и оценки подготовлены с учетом ситуации на дату публикации материала, в том числе, на основе публичных источников, которые рассматриваются как надежные. Однако за достоверность предоставленной информации Банк ответственности не несет. Банк оставляет за собой право вносить или не вносить в данный Раздел изменения и корректировки без предварительного уведомления.
Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. В Декларации о рисках, которая является неотъемлемой частью Регламента оказания брокерских услуг АО «Россельхозбанк» № 15-Р, приводится список видов рисков, который не является исчерпывающим, но позволяет Клиенту иметь общее представление об основных рисках, с которыми он может столкнуться при инвестировании средств в финансовые инструменты. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.
Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.
Банк осуществляет свою деятельность в Российской Федерации. Данный материал может использоваться инвесторами на территории РФ при условии соблюдения российского законодательства. Использование настоящего документа за пределами Российской Федерации должно регулироваться законодательством той страны, в которой оно осуществляется. Банк обращает внимание на то, что инвестиции в российскую экономику и операции на финансовом рынке связаны с повышенным риском и требуют соответствующей квалификации и опыта. Распространение, копирование и изменение материалов Банка не допускается без получения предварительного письменного согласия Банка. Дополнительная информация предоставляется на основании запроса.
Банк информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в Разделе финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или услуги доверительного управления (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских, консультационных или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские, консультационные услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов.
Любые логотипы, иные чем логотипы Банка, если таковые приведены в материалах Раздела, используются исключительно в информационных целях, не имеют целью введение клиентов в заблуждение о характере и специфике услуг, оказываемых Банком, или получение дополнительного преимущества за счет использования таких логотипов, равно как продвижение товаров или услуг правообладателей таких логотипов, или нанесение ущерба их деловой репутации.
8 (800) 100-40-40
Для консультаций
8 (800) 100-40-60
Для подачи торговых поручений
Потребуется назвать уникальный код клиента и кодовое слово
invest@rshb.ru
По брокерскому обслуживанию
Восстановление логина и номера соглашения
broker@rshb.ru
Для обращений
Получение расчета финансового результата и справки 2-НДФЛ
