Урок 3. Куда и как инвестировать

Любые активы, которые частный инвестор покупает на бирже, можно разделить на четыре класса. Каждый класс объединяет похожие между собой инструменты, и верхнеуровнево отвечает на вопрос “что купить?”

Вон они эти классы:

- деньги, в том числе иностранная валюта

- акции

- облигации

- и прочие активы, такие как драгоценные металлы или энергоносители

Деньги включают в себя не только рубли, которые лежат в вашем кошельке, но и сбережения на депозите, и иностранную валюту.

Акции представляют собой доли владения в разных компаниях. Любой, кто владеет акцией, может называть себя акционером или совладельцем компании.

Облигации представляют собой долг. Когда вы покупаете облигацию, вы одалживаете компании деньги. Таким же образом деньги можно одолжить государству, если вы купите облигации, которые выпускает Министерство Финансов Российской Федерации.

К прочим активам относят недвижимость, нефть, золото или любые другие товары и инструменты, которые не попадают ни в один из первых трех классов.

Как это использовать?

Классы активов — это кирпичики, из которых инвестор собирает свой портфель (как бы нелепо не звучало словосочетание портфель из кирпичей). Какие кирпичи и как их использовать зависит от трех параметров: временной горизонт, риск и доходность.

Для разных временных горизонтов хороши разные инструменты. Одни подходят для краткосрочных инвестиций, другие лучше ведут себя на длинном периоде времени.

Риск и доходность связаны напрямую. Чем большую доходность желает получить инвестор, тем больший риск он должен быть готов на себя взять.

Наличные деньги

Наличные — один из тех инструментов, который традиционно считается безопасным. Кроме того, наличные удобны, понятны и привычны. Тот, кто держит деньги на счёте в банке, а не дома, получает страховку этих денег от государства. Эта страховка работает в случае, если с банком что-то случится, например, он обанкротится, или у него отзовут лицензию.

Самая большая проблема для наличных — инфляция. Все слышали термин “покупательная способность”. 1000 рублей, спрятанная под подушку, через 5 лет купит вам в полтора раза меньше конфет, чем сегодня.

Ставка банковского депозита в 4-5% от инфляции может не спасти. И это мы говорим про ставку на российские рубли. Если держать деньги в иностранной валюте, то там доходность по депозиту будет еще ниже. Вариант отнести деньги в банк с репутацией, которая вызывает вопросы, чтобы получить высокую ставку по депозиту, мы даже не рассматриваем.

Здесь уместно вспомнить самое непреложное правило любого инвестора — диверсификация. Поэтому в дополнение к банковскому вкладу, можно открыть брокерский счёт и с его помощью приобрести валюту, акции, облигации и другие активы.

Да, начинающему инвестору может быть сложно сходу разобраться с тонкостями работы биржевых инструментов и с классическими подходами к составлению и ведению инвестиционных портфелей. Но не стоит отчаиваться и сразу опускать руки. Если на первом этапе вам не хватает знаний и опыта, то можно обратиться за помощью к брокеру. Специалисты помогут Вам сориентироваться на рынке и сделать первые шаги.

Но со временем разобраться в деталях все-таки придется, поэтому давайте начнём изучать, что такое акции и облигации, и как они работают, уже сейчас.

Акции

Когда кто-то говорит слово “инвестиции”, первое, что вы думаете — это акции. Покупая акции, вы покупаете долю в компании и становитесь ее совладельцем. Вы рассчитываете на то, что дела у компании будут идти в гору, акции вырастут, и вы хорошо заработаете.

Перспективы заманчивые, но и риски большие. Потопить компанию может одно неудачное решение менеджмента или провалившиеся продажи нового продукта. Никто не дает гарантий, что акции “выстрелят”. Забегая вперед, скажу, что заработать можно и на падении стоимости акций, но об этом мы поговорим в другой раз.

На коротком промежутке времени акции могут дешеветь. Встречаются даже случаи банкротства компаний. Но в долгосрочной перспективе акции могут принести доходность больше, чем другие инструменты, особенно если покупать не 1-2 компании, а диверсифицированный портфель.

Среднегодовая доходность Российского рынка акций за последние 20 лет составляет 17%. И это без учёта дивидендов. С дивидендами будет за 20%. Что это значит? Это значит, что если бы 20 лет назад вы инвестировали миллион рублей в акции российских компаний, то этот миллион в среднем прирастал бы на 17% каждый год. В какие-то годы доходность была бы +50%, в какие-то -30%. Но если посчитать среднюю за 20 лет, то получилось бы именно 17%. В результате через 20 лет на вашем счёте уже лежала бы сумма 23 миллиона 105 тысяч 599 рублей.

Облигации

Покупать облигации не так рискованно, как акции. Соответственно, и доходность у них будет ниже, чем у акций, но, как правило, выше, чем у депозита.

Есть два основных типа облигаций, которые может купить частный инвестор: государственные и корпоративные. Существуют также муниципальные и субфедеральные облигации.

Государственные облигации считаются самыми надёжными. Корпоративные несут в себе больше рисков. При этом чем крупнее компания, тем более надежными считаются её облигации. И наоборот, чем меньше компании, тем больше риска несут её облигации.

Облигации платят купон. Чаще всего 1-2 раза в год, а в конце срока инвестор получает назад сумму инвестиций или, если точнее, номинал облигации.

Среднегодовая доходность Российского рынка облигаций за последние 20 лет составляет 9%.

Миллион рублей, инвестированный в российский рынок облигаций 20 лет назад, сегодня превратился бы в 5 миллионов 604 тысячи 410 рублей.

Доходность облигаций обычно выше, чем доходность депозитов. При этом облигации сравнимы с депозитами по уровню надежности. Многие инвесторы используют такой лайфхак. Вместо того, чтобы положить деньги на депозит в банке, они покупают облигации этого же банка. И в результате доходность их инвестиций увеличивается на 1-2 процентных пункта, а риски сопоставимы. Кроме того, инвестор не обязан держать облигации до срока их погашения. Их можно продать на бирже в любом момент.

Прочие активы

К четвертому классу активов мы условно отнесем всё, что не вошло в первые три класса инструментов: драгоценные металлы, сырье, энергоносители. Также можно инвестировать в недвижимость, картины, вино, и многое другое. Но это уже более рискованные варианты, и они не подойдут всем, потому что для таких инвестиций нужна серьезная экспертиза.

Один из инструментов, который часто рекомендуют добавить в портфель частному инвестору — это золото.

Золото называют защитным инструментом. В кризисной ситуации, когда инвесторы спасают свои активы, они продают акции и облигации и перекладывают деньги в золото.

А ещё считается, что золото защищает от инфляции. Когда на рынке очень много свободных денег, которые инвесторы не знают, куда пристроить, они тоже значительную часть инвестируют в золото. Как раз по этой причине мы видели рекордный рост золота в 2020 году.

Диверсификация

Хорошая диверсификация означает, что вы не только набираете в портфель акции разных компаний, но и включаете разные классы инструментов. К акциям можно добавить и облигации, и золото.

ETFы и БПИФы

На рынке торгуется много разных акций и облигаций. Новичку сложно выбрать какие-то отдельные бумаги, потому что он пока не знает, по каким параметрам их сравнивать и как выбирать. Плюс, нельзя ограничиваться выбором 1-2 ценных бумаг. В хорошо диверсифицированном портфеле их должен быть десяток.

Чтобы решить эту проблему придумали специальные фонды, акции которых тоже можно купить на бирже. Эти фонды называются ETFы и БПИФы.

Работает всё очень просто. Фонд покупает в свой портфель набор ценных бумаг, а потом по кусочку распродаёт доли владения в фонде частным инвесторам. При этом каждая доля в фонде даёт купившему её инвестору право претендовать на небольшой кусочек от каждой ценной бумаги, которая лежит в портфеле самого фонда.

Такой вариант инвестиций работает и с акциями, и с облигациями. И отлично работает с золотом и нефтью, которые не очень удобно покупать слитками и бочками, зато удобно покупать через ETF.

У инвестиций через фонды есть два главных преимущества:

Инвестор получает диверсифицированный портфель ценных бумаг.

Для инвестиций не нужен сразу крупный капитал, потому что акции фонда стоят небольших денег — хватит даже 1000 рублей.

Заключение

Итак, мы условно разделили активы на четыре основных класса: акции, облигации, деньги и всё остальные. Правильный микс между этими инструментами должен соответствовать вашему аппетиту к риску и инвестиционному горизонту. Подписывайтесь на наши каналы в социальных сетях, чтобы узнать больше.